배당 ETF로
월 400만원
『배당ETF로 월 400만원 현금흐름 만들기』를 열두 장으로 줄여 정리했다. 필요한 원금, 떼어 가는 세금, 달러 배당에 붙는 환율까지 숫자로 따라간다
상품 종류 · 계좌 배치
2개 장 구성
세율은 2025년 기준
이 책이
순서대로 답하는 것
항목을 누르면 해당 장으로 넘어간다. 숫자는 모두 계산 과정을 함께 적어 두었으니, 자기 목표 금액으로 바꿔 넣으면 그대로 다시 쓸 수 있다
숫자부터 맞춘다Do the Arithmetic First
"월 400만원"은 목표가 아니라 계산식이다.
필요 원금 · 세금 · 환율, 세 개를 넣어야 답이 나온다
월 400만원을 받으려면 얼마가 있어야 하나
손에 쥐는 돈으로 400만원을 잡고 세금을 되돌려 계산한다. 배당수익률이 원금 규모를 정한다
생활비는 세금을 뗀 뒤 손에 남는 금액이다. 그래서 세후 기준으로 먼저 적는다
일반계좌 배당소득세는 15.4%다. 세후 4,800만원을 받으려면 세전으로는 874만원을 더 벌어야 한다
여기서부터는 상품 선택의 문제로 넘어간다. 오른쪽이 그 결과다
배당에 붙는 세금은 어디서 사느냐로 갈린다
같은 미국 지수를 담아도 국내 상장 ETF와 미국 직접투자는 세금 구조가 다르다
분배금 15.4%
원천징수로 끝
- 분배금은 지급 시 15.4%(소득세 14% + 지방소득세 1.4%)를 떼고 들어온다
- 국내 주식형 ETF는 매매차익이 비과세다
- 해외지수·채권·커버드콜형은 매매차익도 배당소득으로 보아 15.4%가 붙는다
- 따로 신고할 일이 없어 편하지만, 금융소득 합산 대상에 그대로 들어간다
미국이 먼저
15%를 가져간다
- 배당은 한미 조세조약에 따라 미국에서 15%가 원천징수된 뒤 입금된다
- 국내 세율 14%보다 높아 추가 원천징수는 없다
- 매매차익은 양도소득세 22%, 연 250만원 기본공제 후 이듬해 5월 신고
- 양도소득은 금융소득 합산 대상이 아니다 — 이 점이 뒤에서 갈림길이 된다
세율 자체를
바꾸는 자리
- ISA — 순이익 200만원(서민형 400만원)까지 비과세, 넘는 금액은 9.9% 분리과세
- ISA 납입은 연 2,000만원·총 1억원, 3년을 채워야 혜택이 확정된다
- 연금저축·IRP — 납입액 연 900만원까지 13.2~16.5% 세액공제
- 계좌 안에서는 과세가 미뤄지고, 만 55세 이후 연금으로 받으면 3.3~5.5%
이자와 배당을 합쳐 연 2,000만원을 넘으면 넘는 금액이 다른 소득과 합산되어 최고 49.5%(지방세 포함)까지 올라간다. 월 400만원은 연 4,800만원이라 이 선을 훌쩍 넘는다. 계좌를 나눠 담는 이유가 여기 있다
달러 배당은 환율만큼 같이 흔들린다
배당금이 그대로여도 원화로 받는 금액은 매달 달라진다. 생활비를 여기에 딱 맞춰 두면 위험하다
달러 배당 100달러가 원화로 얼마인지는 받는 날 환율이 정한다. 1,450원이면 14만 5천원, 1,250원이면 12만 5천원이다. 배당은 한 푼도 안 줄었는데 원화로는 14% 차이가 난다
이름 끝에 (H)가 붙은 상품은 환율 변동을 줄여 준다. 대신 두 나라 금리차만큼 헤지 비용을 매년 부담한다. 미국 금리가 한국보다 높은 구간에서는 이 비용이 분배금을 눈에 띄게 갉아먹는다
국내 상장 해외 ETF는 원화로 사고 원화로 분배금을 받는다. 그래도 (H)가 없으면 기초자산이 달러라 환율 변동은 기준가에 그대로 반영된다. "원화 거래"와 "환헤지"는 다른 말이다
실제로 굴리는 방법Products, Accounts, Time
어떤 상품을 고르고, 어느 계좌에 넣고,
얼마나 오래 두어야 그 숫자에 닿는가
배당 ETF는 크게 세 갈래로 나뉜다
지금 많이 주는 것, 나중에 많이 주는 것, 옵션을 팔아 만들어 주는 것. 셋은 위험의 종류가 서로 다르다
고배당
지금 배당을 많이 주는 종목을 모은다. 금융·통신·에너지에 쏠리기 쉽고, 실적이 꺾이면 배당 자체가 줄어드는 배당컷 위험을 같이 산다
배당성장
지금은 적게 주지만 매년 배당을 늘려 온 기업을 담는다. 초기 현금흐름은 약한 대신 원금이 함께 자라서, 10년 넘게 두면 뒤집히는 경우가 많다
커버드콜
보유 주식에 콜옵션을 팔아 그 대가로 분배금을 만든다. 상승장에서는 오르는 몫을 포기하고, 하락장에서는 기준가가 회복되지 못한 채 분배만 계속된다
같은 ETF도 어느 계좌에 담느냐로 손에 남는 돈이 달라진다
아래 층부터 채우고, 넘치는 만큼만 위로 올린다. 순서를 바꾸면 같은 수익에 세금만 더 낸다
연금저축 · IRP
ISA
일반 위탁계좌
월 200만원을 넣으면 22년쯤에 400만원 선을 넘는다
받은 배당을 쓰지 않고 다시 넣는다는 조건에서의 계산이다. 중간에 꺼내 쓰면 곡선은 그만큼 평평해진다
- 매달 200만원 적립, 분배금은 전액 재투자
- 연 총수익 7% — 배당 4.5% + 기준가 상승 2.5%
- 월 배당은 세후 기준(15.4% 차감)으로 환산
- 수수료·물가상승·절세계좌 효과는 넣지 않은 단순 계산
10년 차의 세후 월 배당은 110만원 남짓이다. 앞의 10년이 답답하게 느껴지는 이유는 이 구간에서 자산이 아직 작기 때문이고, 20년을 넘기면 매년 늘어나는 폭 자체가 커진다
배당 투자에서 사람들이 자주 미끄러지는 네 곳
책의 후반부는 수익을 늘리는 이야기가 아니라, 이미 만든 현금흐름을 지키는 이야기다
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01
분배율 숫자만 보고 고른다
연 15%를 준다는 상품이 한 해 동안 기준가가 12% 빠지면 실제로 남은 것은 3%다. 분배율이 아니라 분배금과 기준가를 합친 총수익으로 비교해야 한다
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02
돌려받은 원금을 배당으로 센다
커버드콜과 일부 고분배 상품은 분배금의 일부가 원금에서 나온다. 통장에는 매달 돈이 들어오지만 잔고는 조용히 줄어든다. 운용사가 내는 분배금 원천 자료를 확인해야 구분이 된다
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03
세금과 건강보험료를 나중에 계산한다
금융소득이 연 2,000만원을 넘으면 종합과세가 따라오고, 건강보험 피부양자 자격에도 영향이 간다. 원금이 커진 뒤에 계좌를 옮기려 하면 그 과정에서 또 세금이 붙는다
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04
환율 높을 때 달러를 한 번에 바꾼다
목돈을 한 시점의 환율로 전부 환전하면 그 환율이 그대로 평생 원가가 된다. 달러 자산을 늘릴 때는 매수 시점을 쪼개고, 배당으로 받은 달러는 급하지 않으면 달러로 두는 편이 낫다
이 책을 세 문장으로 줄이면
- 01목표 금액을 먼저 세후로 적고, 세금을 되돌려 필요한 원금을 구한 다음에 상품을 고른다
- 02세금이 붙는 자리를 옮기는 것만으로 같은 배당에서 남는 돈이 달라진다. 연금계좌와 ISA를 먼저 채운다
- 03달러 배당은 환율까지 계산에 넣고, 목표보다 여유를 둔다